??? 據(jù)遷安信息港通訊員消息
??? 從今年7月下旬起，與農(nóng)業(yè)股相關(guān)的上中下游產(chǎn)業(yè)全面上漲，截至8月18日，農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深180指數(shù)超額收益為113%。在資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)股期望值水漲船高之際，我們關(guān)注的是：支持農(nóng)業(yè)股繼續(xù)獲得超額收益的因素是否及何時(shí)將出現(xiàn)轉(zhuǎn)折？
　　我們認(rèn)為，驅(qū)動(dòng)農(nóng)業(yè)股行情的關(guān)鍵因素如國(guó)際糧價(jià)、豬價(jià)等，將在本周迎來(lái)此消彼漲的變化：芝加哥期貨交易所（CBOT）小麥(資訊,行情)沖高回落，供求基本面并不支持麥?zhǔn)凶吲?，全球農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)炒作面臨退潮，一定程度上將降低國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)股的投資熱情。

　　同時(shí)，我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格目前仍在高位運(yùn)行，但仔豬價(jià)格快速上漲暗示著補(bǔ)欄積極，我們預(yù)計(jì)，今年10月底、11月初生豬供應(yīng)會(huì)有增加，豬價(jià)面臨調(diào)整壓力，通脹預(yù)期可能緩解，將在一定程度上削弱農(nóng)業(yè)股的抗通脹價(jià)值。

　　此外，國(guó)內(nèi)秋糧集中收獲期為9月底至10月初，蘋(píng)果汁、番茄醬、糖等的上市期也集中在三季度末，我們預(yù)計(jì)，在四季度到來(lái)之前，國(guó)內(nèi)大宗糧食和小宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將維持高位，水產(chǎn)品和種業(yè)公司仍將有反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)。

　　我們認(rèn)為：(1)10月以后，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格超預(yù)期上漲的概率在下降。(2)預(yù)計(jì)三季度到四季度需求超預(yù)期引發(fā)的海珍品銷(xiāo)售放量、惠農(nóng)政策保障優(yōu)勢(shì)種子市場(chǎng)銷(xiāo)量激增將使得“水產(chǎn)品”和“種業(yè)”再度成為防御性思路下的首選子行業(yè)。(3)銷(xiāo)量增長(zhǎng)最確定的飼料行業(yè)可能成為中下游公司中表現(xiàn)最出眾者。
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